फन्ने खान एक मध्यमवर्गीय पुरुष फन्ने खान (अनिल कपूर) की कहानी है जिसने जवानी के दिनों में एक गायक और गीतकार बनने के सपने देखे थे। उसमें भरपूर प्रतिभा थी, लेकिन अवसरों की कमी के कारण वह अपने सपनों को साकार नहीं कर पाया। अपने सपनों को वह अपनी टीनएज बेटी के जरिये पूरा करना चाहता है। बेटी भी मशहूर गायिका बनना चाहती हैं।
फन्ने खान उसे विभिन्न गायन प्रतियोगिता में ले जाता है, लेकिन उसकी बेटी अपने बढ़े वजन के कारण हंसी का पात्र बनती है। इसका असर उसके परफॉर्मेंस पर भी होता है। कई को तो आश्चर्य भी होता है कि क्या इस लड़की में एक स्टार सिंगर बनने लायक प्रतिभा भी है?
नौकरी की तलाश में फन्ने खान की मुलाकात भारत की सबसे बड़ी पॉप स्टार बेबी सिंह (ऐश्वर्या राय बच्चन) से होती है। कहानी में हास्य का मोड़ तब आता है जब वह बेबी सिंह के अपहरण करने का फैसला लेता है।
क्या चीजें उसकी योजना के मुताबिक होती हैं? यह फिल्म में इमोशन और कॉमेडी के साथ दिखाया गया है। फिल्म यह दर्शाती है कि अपनी बेटी के सपने को पूरा करने के लिए एक पिता क्या कुछ कर गुजर सकता है।